即便内幕交易有100种玩法 还是有101种方式可能被查

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2018年03月14日 21:57 | 滑稽
据证监会官网数据显示,2017年“内幕”“交易”平均案值超过3000万元,7的案件涉案金额突破亿元,超过70的内幕交易获利,最高收益4000余万元。内幕交易类案件时有发生,证监会对此类行为的查处无死角......

一年一度的3·15消费者权益日来临,与投资者权益相关的话题也日渐升温。

股民权益被侵害的现象在资本市场时有发生。内幕交易严重破坏了证券市场的投资秩序,损害了广大中小投资者合法权益。据证监会官网数据显示,2017年内幕交易平均案值超过3000万元,7%的案件涉案金额突破亿元,超过70%的内幕交易获利,最高收益4000余万元。

内幕交易类案件时有发生,证监会对此类行为的查处无死角,全覆盖,零容忍,对上市公司实际控制人的内幕交易行为更是从重处罚。据统计,2017年中国证监会实施处罚的内幕交易类案件就有60起。如徐玉锁(远望谷

实际控制人)内幕交易“远望谷”案,刘晓忠内幕交易“唐山港

”案,李铁军内幕交易“益盛药业

”案,终难逃脱法律责任。

典型违法案例

1中牧股份

徐晗坤案

2018年1月11日,证监会决定对时任大陆资本有限公司董事总经理、上海清泉投资管理有限公司(简称上海清泉)法人代表兼执行董事徐晗坤内幕交易中牧股份予以行政处罚,对徐晗坤处以60万元罚款。

该案要从2015年初说起,当时,广西扬翔实控人杨某想通过向上市公司出售股权的方式解决回购资金问题。大陆资本的全资子公司康地饲料添加剂(北京)有限公司、康地饲料(天津)有限公司系广西扬翔股东,该股权由上海清泉负责管理。徐晗坤建议对广西扬翔的养猪、饲料板块进行拆分,分别卖给上市公司,杨某便委托徐晗坤帮助寻找合适的上市公司。

然后,徐晗坤就找到了中牧股份董事长胡某毅,胡某毅表示可以考虑。接下来的几个月,徐晗坤全程参与中牧股份收购广西扬翔饲料板块股权事项,对内幕信息的形成和发展进程非常清楚。知悉内幕信息的形成背景、具体内容及进展后,“徐晗坤”证券账户于2015年6月先后两次买入“中牧股份”,7月份全部清仓卖出,合计亏损176.91万元。

2山东墨龙

内幕交易案

在业绩预告上大动手脚,并借此实现减持套现,山东墨龙张恩荣和张云三父子这一出戏在2017年9月21日被按下暂停键。根据证监会最终的处罚决定,山东墨龙存在信披违法行为,被要求责令改正、给予警告,并处以60万元罚款;包括张云三、张恩荣在内的相关责任人,均被给予警告处理,并处3万至30万的不同金额罚款。另一方面,对于张恩荣和张云三父子的内幕交易行为,实行“没一罚三”,累计处罚金额1.22亿元。

山东墨龙先后在2015年三季报、2016年三季报上做出年度业绩将实现盈利的预测,此后均被修正,当年净利润由预计盈利转为大幅亏损。值得注意的是,与业绩信息披露几乎同步的减持。在2016年三季报预告业绩向好之后,山东墨龙副董事长、总经理张云三与上市公司董事长及控股股东张恩荣先后减持山东墨龙股份,且张恩荣的这次减持,推迟到次年1月17日才做出披露。在2017年2月2日发布业绩修正公告后,山东墨龙开盘跌停。董事长父子“逃过一劫”。如此精准的减持,实在罕见。

3“最忙独董”宋常案

2016年初,贵人鸟

等4家上市公司相继公告,公司独董宋常被证监会立案调查。2017年1月9日,证监会决定对宋常罚款110万元并市场禁入十年。

本次被处罚的宋常是名校教授、博士生导师,中国注册会计师、国际注册审计师。2001年至2003年,陈某在攻读工商管理硕士研究生期间,宋常为其导师,毕业后一直有联系。宋常曾兼任陈某为法定代表人的上海同亿富利投资管理有限公司首席经济顾问。

证监会调查发现,陈某在项目中介业务上有赖于宋常,两人在项目中有过多次合作,其中包括2013年国发股份

定增。陈某平日从事项目中介业务,在获取资产转让方或收购方信息后,多次请宋常帮忙介绍对手方,若买卖双方有意向,二人便合作推进并购工作。据查,陈某为国发股份重大资产重组事项的内幕信息知情人,在该内幕信息公开前,宋常与陈某有2次电话联系。

宋常控制使用“宋常”、“邢某”、“张某瑶”3个账户,于“国发股份”停牌前,共计买入“国发股份”93.13万股,成交金额716.36万元,复牌后全部卖出,扣除税费后共亏损41.26万元。此外,宋常还在担任上市公司独董期间,违规短线交易。值得注意的是,其中也有几笔操作是以亏损收场。

339家上市公司涉监管部门处罚

数据宝梳理发现,2017年以来,中国证监会、沪深交易所等各类监管部门做出的与上市公司有关的处罚决定达到1856项,其中处罚主体为公司(公司本身、股东、控参股公司、其他关联方)的395项,处罚主体为个人的(主要为公司高管及公司其他关联方、股东等)1461项,共涉及上市公司339家。

其中,以公司为主体的监管措施主要为出具警示函、公开批评、公开谴责、公开处罚等,分别有135次、114次、70次和72次,涉及上市公司251家。72起公开处罚累计总金额超过10亿元,处罚金额最多的是浦发银行

,为4.6亿元,中信证券

、国信证券

处罚金额也超过亿元。

针对个人的1461项处罚决定中有539起涉及罚款事项,总金额超过32亿元,不过多数罚款金额并不大,处罚金额达到60万元以上的处罚有42次。其中,ST匹凸

前控制人鲜言处罚金额近29亿元,处罚金额位居第一。值得注意的是,针对个人的处罚决定中,有1232项都是对上市公司高管的处分,占比超过八成。

记者查询这些处罚决定发现,因“未及时公开披露重大信息”违规最为常见,此类事件占比过半。举例来说,2017年8月18,北大医药

公告称,因与政泉控股签订《股权代持协议书》后未就该协议及其持股的变动情况及时披露,受到深圳证券交易所公开谴责处分。

此外,“信息披露虚假或严重误导性陈述”、“未依法履行职责”也是导致受罚的重要原因。如2018年1月15日,中安消由于“重大资产重组文件存在虚假记载、误导性陈述”等原因,相关当事人被“处罚”。

2018年A股强监管延续

证监会网站显示,2017年全年作出行政处罚决定224件,罚没款金额74.79亿元,同比增长74.74%,市场禁入44人,同比增长18.91%,行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数再创历史新高。有力维护了市场“三公”原则,有效保护了投资者合法权益,为资本市场的健康稳定运行提供了强有力保障。

2018年,监管层对资本市场各类违法违规现象继续保持高压态势。1月份以来,证监系统作出行政处罚决定34件,涉及内幕交易、信息披露违规、市场操纵、短线交易、超比例持股未披露、编造传播虚假信息、证券从业人员违规炒股、私募机构违规经营等问题。

近日证监会开出行政处罚历史上最高额的罚单。据证监会稽查执法人员介绍,经查明,厦门北八道集团涉嫌操纵的次新股包括张家港行

、江阴银行

、和胜股份

等,操纵期间累计获利9.45亿元。该案目前已经过调查审理和行政处罚事先告知程序,证监会将对北八道集团作出没一罚五的顶格处罚,罚没款总计约55亿元。

A股退市制度的改革,近期也迈出了一大步。3月9日,沪深证券交易所同时发布《上市公司重大违法强制退市实施办法(征求意见稿)》。在规定重大违法退市情形的同时,明确重大违法上市公司不得恢复上市,欺诈发行公司不得申请重新上市。

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