30万亿银行业非标资产四条路径 全部“转标”仍难!

首页 > 股票 > 公司快讯 > 本文
2018年03月13日 15:34 | 网络 钱多多
约30万亿元的非标资产,正遭遇围堵,四面楚歌。在监管部门规范同业业务、资管业务的大背景下,商业银行已加速推进非标转标,力促同业业务、资管业务回归本源。非标资产规模已进入下降通道。30万亿银行业非标何去......

约30万亿元的非标资产,正遭遇围堵,四面楚歌。在监管部门规范同业业务、资管业务的大背景下,商业银行已加速推进非标转标,力促同业业务、资管业务回归本源。非标资产规模已进入下降通道。

30万亿银行业非标何去何从

30万亿银行业非标何去何从

据央行最新公布的2月社融数据,两大非标来源——委托贷款和信托贷款分别同比多减1922亿元、同比少增402亿元。

“非标”的四条出路

“非标”全名非标准化债权类资产。在过去,为了满足一些房地产企业、地方融资平台等企业的融资需求,银行借道信托贷款、委托贷款、明股实债等方式,将这部分融资转为非标准化债权类资产。

据央行2018年2月社融数据显示,银行表外的信托贷款为8.65万亿元,委托贷款近14万亿元。“除了在信托贷款、委托贷款名下的非标外,以明股实债方式投资的非标估计有8万亿元至9万亿元。”据金融分析人士孙海波测算。因而,三者合计,整个非标的体量在30万亿元上下。

在“控风险、降杠杆、去通道、强穿透”等组合拳下,银行非标资产将部分回归表内信贷,或通过发债,或转化为资产证券化产品,或进场交易,一部分没有能力继续融资的企业将会出清。

至于“非标”转“标”的规模比例,多位银行人士对记者表示,银行没有给出明确的指标要求,不同银行非标比例并不一样。当然,大方向就是不断减少非标的占比。目前,银行理财所投非标资产的上限是不超过理财产品余额的35%。

记者采访了解到,存量非标“转标”通常有四条路径。路径一,对于底层资产优质、现金流较强的非标融资项目,通过对资产估值、评级、流动性管理和风险评估等系统性工作,将非标资产进行资产证券化。

“做资产证券化的目的,是为了实现银行方面资本计提的出表,减轻银行资本压力。”一位银行人士坦言。不过,这并不是所有“非标”的出路。业内人士称,要成功转标的关键在于现金流稳定。一些地方融资平台现金流状况并不好,较难实现“转标”。

路径二,紧盯监管政策风向,抓紧时间通过银行业信贷资产登记流转中心、北京金融资产交易所等平台,提高非标资产的流动性和公允价值。以银行业信贷资产登记流转中心为例,最新登记的三笔资产分别来自制造业、批发和零售业、建筑业的企业。

第三条路径是发债。一些资质较好的企业或地方平台可以通过发债的方式来获得银行的融资,进而偿还其在银行的非标融资。

“非标”处理的最后一条路径,是从表外回到表内,银行以信贷资金的方式承接。“一些优质的企业资产,是可以在表内承接,如专注于制造业、服务业的企业。而房地产、地方政府融资平台这类资产是无法回表的。”银行人士告诉记者。

全部“转标”难

尽管“非标”有四条出路,但大部分以房地产、城投平台为主的非标资产仍无法实现成功转标。以资产证券化为例,“资产证券化对基础资产的要求是有现金流,一些表外非标或不能完全满足这一条件。”中信证券分析师明明告诉记者。

观察企业ABS的结构,还是以小额贷款、应收账款、租赁租金、信托受益权、商业房地产抵押贷款等这类现金回收预期较为明确的基础资产为主。

与此同时,资产证券化的体量不大,短期内所能承接的非标资产较为有限。2017年底资产证券化规模刚突破2万亿元。2017年PPP资产证券化开闸,但发行规模仅89.09亿元,基础设施收费ABS发行207.94亿元,对数量庞大的政府融资平台类非标资产来说可谓杯水车薪。

发债同样面临难点。一是,债券利率上行,发债融资成本较高,债券并不好发。数据显示,3月9日,1年期AAA信用债收益率已在5%以上。

二是,时间效率有所下降。“通过资产证券化或债券的途径,除了银行自己审批外,还有外部审批机构如交易商协会或交易所,审批速度将大幅下降,流程更长,企业融资效率相应有所降低。”银行人士对记者表示。

三是,“能发债的企业一般会要求外部评级等,发行的资质要求可能高于信贷,因此会有一批客户无法从信贷转到直接融资。加之信贷总体规模有限,因而,企业只能自然收缩杠杆。”一位银行人士说。

而非标回表面临的最大障碍是资本金的约束。根据银监会披露的数据,截至2017年底,商业银行核心一级资本充足率为10.75%,一级资本充足率为11.35%,资本充足率为13.65%。整体来看,目前商业银行资本充足率比最低监管标准高2到3个百分点。

“但是,非标入表的压力是结构性的,股份制银行和部分城商行表外非标相较自身总资产的体量相对较大,如果非标入表,面临较大的资本补充压力。银行的资产负债表只能够承接一部分表外非标资产。”明明说。

  • 申通集团与腾讯签署合作意向书 共谋智慧地铁交通
    6月15日,上海申通地铁集团与腾讯签署战略合作意向书,双方将基于各自产业优势,在移动支付、大数据、人工智能、数字娱乐、社交服务等领域展开深入的数字化合作。今年5月28日以来,上海地区用户已经可以通过上...... 公司快讯 2018-06-16 | 网络 钱多多
  • 因近日公司股价跌幅较大 联建光电今日开市起停牌
    联建光电6月15日开市起停牌。联建光电午间公告称,因近日公司股价跌幅较大,控股股东、实际控制人刘虎军、熊瑾玉质押的股份已触及平仓线,可能存在平仓风险。控股股东面临平仓风险公告显示,刘虎军及熊瑾玉合计质...... 公司快讯 2018-06-15 | 网络 钱多多
  • 兖州煤业早间公告称 暂无兖煤澳洲双重上市的确定安排
    兖州煤业15日早间公告,公司下属子公司兖州煤业澳大利亚有限公司(“兖煤澳洲”)于6月15日在澳大利亚证券交易所刊发公告,称“兖州煤业澳大利亚有限公司(澳交所代码YAL)注意到,《国际金融评论(亚洲...... 公司快讯 2018-06-15 | 网络 钱多多
  • 海宁皮城收购计划被否 被否理由相当罕见
    经历了半年多的曲折推进后,6月14日,海宁皮城欲发行股份收购时尚小镇的重大资产重组计划最终被否。重组被否本是平常之事,但海宁皮城此次被否却引人注目,原因在于其相当罕见的被否理由不符合《上市公司重大资...... 公司快讯 2018-06-15 | 网络 钱多多
  • 雷科防务早间公告称 下属公司签订微波系统亿元大单
    雷科防务15日早间公告,公司下属公司苏州博海创业微系统有限公司(以下简称“博海创业”)近日收到与两个特殊机构客户签订的客户任务书,合同金额累计为9,189.90万元,合同标的为微波系统。雷科防务订单合...... 公司快讯 2018-06-15 | 网络 钱多多
  • 万邦德发布公告称 出价近34亿收购万邦德制药
    6月15日,万邦德发布公告称,公司拟以12.55元/股的发行价格,向控股股东万邦德集团、实际控制人赵守明、庄惠夫妇、九鼎投资、惠邦投资、江苏中茂、富邦投资、青岛同印信、南京金茂等交易对方发行2.71亿...... 公司快讯 2018-06-15 | 网络 钱多多
  • 统计局:5月15个热点城市房价同比下降
    记者15日从国家统计局获悉,国家统计局今日发布了2018年5月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况统计数据。对此,国家统计局城市司高级统计师刘建伟指出,5月份大多数城市商品住宅销售价格同比持续下降...... 公司快讯 2018-06-15 | 网络 钱多多
  • 分享国企改革红利 央企结构调整ETF获批
    6月14日,华夏、博时、银华三家公司申报的央企结构调整ETF和联接基金正式获批。该指数基金的跟踪标的是中证央企结构调整指数,旨在引导市场关注优质央企、关注结构调整改革,强化价值投资理念,帮助投资者分享...... 公司快讯 2018-06-14 | 网络 钱多多
  • 北大国发院发布中国投资者情绪和消费者信心指数
    北大国发院联合百分点公司于6月14日发布了“中国投资者情绪和消费者信心”指数。北大国发院经济学教授沈艳介绍称,投资者情绪指数是反应投资者对市场已有状况的情绪反应和对市场未来预期的软指标。发布中国消费者...... 公司快讯 2018-06-14 | 网络 钱多多
  • P2P网络借贷备案工作延期 仍需时间去伪存精
    原本定于2018年6月底前完成的P2P网络借贷备案工作已延期。对于备案工作是否有望在年内完成,中国银行保险监督管理委员会普惠金融部主任李均锋在14日举办的第十届陆家嘴论坛间隙对记者表示“我们继续进一...... 公司快讯 2018-06-14 | 网络 钱多多
  • 京汉股份发布公告称 拟不超20亿收购重庆鼎典物业
    京汉股份今日午间发布公告称,公司正筹划重大事项,该重大事项涉及资产购买,预计本次重大事项交易金额达到需要提交股东大会审议的标准,可能构成重大资产重组。经公司向深交所申请,公司股票自6月14日上午开市起...... 公司快讯 2018-06-14 | 网络 钱多多
  • 千山药机今日公告称 因涉嫌信披违法违规被立案调查
    千山药机今日公告,公司于6月13日收到中国证监会下发的《调查通知书》。调查通知书显示,因公司未按期披露定期报告,涉嫌信息披露违法违规,根据证券法的有关规定,证监会决定对公司进行立案调查。千山药机股价接...... 公司快讯 2018-06-14 | 网络 钱多多
  • 中兴通讯A股继续跌停 H股略下挫后被迅速拉起
    中兴通讯复牌第二日,A股开盘继续跌停,报25.36元人民币,跌幅10.01%;H股开报14.86港元,略下挫后被迅速拉起,竞价时段成交790万港元,较前一交易大幅减少。A股较H股溢价109.21%。中...... 公司快讯 2018-06-14 | 网络 钱多多
  • 新华都发布公告称 拟7.72亿元增资旗下子公司
    新华都今日午间发布公告称,公司于2018年6月13日召开第四届董事会第十五次(临时)会议审议通过《关于对全资子公司增资的议案》,同意公司以自有资金对公司8家全资子公司进行增资,本次增资总额为7.72亿...... 公司快讯 2018-06-13 | 网络 钱多多
  • 格林美发布公告称 29.5亿定增获证监会批文
    格林美今日午间发布公告称,公司于2018年6月13日收到中国证监会《关于核准格林美股份有限公司非公开发行股票的批复》。格林美动力电池包产业链根据定增方案,公司拟发行不超过约7.63亿股,募集资金总额不...... 公司快讯 2018-06-13 | 网络 钱多多
  • 银保监会警示短期健康险产品风险
    13日,中国银行保险监督管理委员会发布风险提示称,近期,有消费者反映通过互联网购买的短期健康险产品到期后不予续保的问题。在此,银保监会提示消费者对此类产品要谨防宣传误导,明确短期健康险不含有保证续保条...... 公司快讯 2018-06-13 | 网络 钱多多
  • 大富科技今日公告称 公司控股权或变更
    大富科技今日公告,公司接到控股股东大富配天投资的通知,6月11日,大富配天投资与北控(大连)投资有限公司(简称“北控投资”)签订《债务重组及股权收购协议》,大富配天投资拟引入战略投资者北控投资以解决相...... 公司快讯 2018-06-13 | 网络 钱多多
  • 中兴通讯A股H股今日复牌 A股集合竞价跌停
    中兴通讯与美国商务部工业与安全局(BIS)达成和解协议,A、H股今日复牌。截至记者发稿,中兴通讯A股集合竞价跌停,开盘报28.18元人民币;H股开盘报16港元,跌37.5%,暂成交2.36亿港元。近日...... 公司快讯 2018-06-13 | 网络 钱多多
  • 蒙草生态澄清媒体报道 并称PPP项目优质风险可控
    蒙草生态13日早间公告,公司近日发现个别媒体对公司数据进行了曲解报道,对公司短期债务、应收账款、将到期超短期融资券偿还情况等做了相关报道并提出相关问题。为此,公司对媒体报道的有关内容进行了核实,并说明...... 公司快讯 2018-06-13 | 网络 钱多多
  • 美日欧央行议息在即 市场担心加息影响
    本周,美、日、欧三大央行将相继召开议息会议,金融市场对此颇为关注,预计美国和欧洲的中央银行有可能释放更为紧缩的信号,日本央行则更大概率按兵不动。美日欧央行相继议息分析人士认为,本周的议息会议上,美国和...... 公司快讯 2018-06-13 | 网络 钱多多
加载中

浙B2-20050306-3

浙公网安备 33010502000262号

Copyright © 2016 All Rights Reserved