公募基金完善量化投资策略 “AI选股”提高预测能力

首页 > 股票 > 行业研究 > 本文
2018年04月16日 09:26 | 网络 钱多多
2017年的“一九分化”行情令量化基金普遍遭遇“当头一棒”。面对风格多变的市场环境,公募基金也在努力完善量化投资策略,以期获得更为稳定的投资回报。人工智能提高选股胜率作为万家基金“量化投资2.0”的升......

2017年的“一九分化”行情令量化基金普遍遭遇“当头一棒”。面对风格多变的市场环境,公募基金也在努力完善量化投资策略,以期获得更为稳定的投资回报。

人工智能提高选股胜率

人工智能提高选股胜率

作为万家基金“量化投资2.0”的升级产品,正在发行的万家量化同顺在采用“AI选股”模型的基础上,借助大数据,力争更加全面地把握市场动态,提高选股胜率。

人工智能提高模型预测能力

在业内人士看来,量化基金2017年的失利表明,简单使用少量因子的线性模型已经无法适应当前多变的市场环境,而人工智能则能通过分析大数据、自主学习的方法发掘新的选股因子,从而提高模型的预测能力。

万家量化同顺的拟任基金经理卞勇表示,传统静态模型在2012年至2015年之间得到广泛运用,主要是因为在当时成长风格占优的独特环境中,市值因子和与市值相关度高的因子表现较好,因此被赋予了很高的权重。但当市场结构发生改变时,量化模型便随之失效。

“2016年底至2017年,市场结构发生变化,过去传统的静态模型在这种情况下表现较为被动。这就需要有一个自主学习能力强的模型,来主动适应不同市场风格,形成最契合当下环境的股票组合。”卞勇说。

以去年成立的万家量化睿选为例,采用了“AI选股”模型后,基金的运作效果的确达到了预期目标。卞勇表示,在去年价值风格主导的市场中,模型筛选出的一批蓝筹股明显跑赢市场。而到了今年1、2月份,模型又根据市场风格的切换进行了相应调整。

“我们的模型囊括了与基本面、技术面、交易面、分析师预期相关的300多种因子,通过人工智能算法,对各种复杂多变的市场因素进行分析并自主学习,不断修正、优化因子组合,从而精准描述市场环境变化,争取获得超额稳定的投资收益。”

量化基金发挥最大效用

随着A股市场趋向成熟,卞勇认为,量化基金未来将有广阔空间。在他看来,目前A股市场的规则越来越透明,投资者结构越来越合理。在机构投资者占比逐渐上升的情况下,市场运行也会愈发平稳。

“量化投资的大力发展,有赖于市场环境的进一步完善,以及交易结构和投资者结构的成熟,这都将带来量化产品的突破。实际上,现在我们已经看到了这样的趋势,今年以来公募量化产品的数量明显增加。”卞勇说。

与大起大落的市场走势相比,卞勇认为,量化基金在相对稳定的环境中才会发挥最大效用。“大部分量化基金在2014年底的时候都表现欠佳,这主要是因为市场在2014年11月至12月期间出现小盘股风格向大盘股风格转换。次年1月份,大盘风格逐渐又变成小盘风格。到了3、4月份,相似的情况再次出现。在这种情况下,量化基金往往会显得较为被动,从而难以获得稳定的投资回报。”

近年来,量化基金的数量不断增多,普通投资者往往难以抉择。对此,卞勇提出了建议。首先,如果基金呈现某种鲜明的投资风格或者重仓某一个行业,通常会面临比较大的非系统性风险。为防止出现这种情况,投资者可以通过基金的季报、年报,对组合持仓情况进行初步的判断。其次,一只基金的主动管理能力可以用风险收益比去衡量。因此投资者需要判断,其承担的风险是否与相应的超额收益相匹配。

  • 一线私募机构纷纷“喊底” 认可A股投资价值
    在A股市场持续围绕年内低点震荡整固的背景下,近期再度出现多家一线私募齐声“喊底”的声音,这也是时隔3个月之后,他们再次集体“唱多”市场。一线私募机构纷纷喊底分析人士指出,这显示他们对现阶段A股市场自身...... 行业研究 2018-09-21 | 网络 钱多多
  • 摩根大通指出欧洲股息率接近3.5% 有明显优势
    摩根大通资产管理环球权益投资团队客户投资组合经理EstellaHai日前指出,在后金融危机的低息环境里,欧洲股市股息率接近3.5%,提供了稳定的收益来源,较其他资产类别的收益率有明显的优势。特别是估值...... 行业研究 2018-09-21 | 网络 钱多多
  • 沪深两市周五双双高开 大消费板块表现较好
    沪深两市周五双双高开。截至开盘,上证指数报2733.87点,上涨0.17%;深证成指报8258.02点,上涨0.29%;创业板指报1393.67点,上涨0.44%。休闲服务板块领涨盘面上,休闲服务板块...... 行业研究 2018-09-21 | 网络 钱多多
  • 金属期货普遍走高 沪锡期货主力合约涨幅超1%
    21日国内期货市场早盘,金属期货普遍走高。北京时间9时17分,沪银、沪锡期货主力合约涨幅超过1%。沪铝、沪镍、沪铜、沪金期货主力合约也都不同程度上涨。但沪铅期货主力合约跌幅超过1%。原油期货主力合约走...... 行业研究 2018-09-21 | 网络 钱多多
  • 银行公募理财资金或“入市” 还需等下一步制度安排
    一则有关“21万亿元银行理财资金能开设证券账户”的消息,搅动市场风云。昨日,中国证券登记结算有限责任公司(下称“中国结算”)就修订版《特殊机构及产品证券账户业务指南》作出特别说明,“新修订业务指南不涉...... 行业研究 2018-09-21 | 网络 钱多多
  • A股三大股指早盘冲高回落 午后窄幅震荡
    周四,A股三大股指早盘冲高回落,午后窄幅震荡。截至收盘,上证指数报2729.24点,下跌0.06%;深证成指报8233.89点,下跌0.17%;创业板指报1387.62点,下跌0.34%。西安饮食涨停...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 亚马逊首次进入家电领域 与Sonos等公司竞争
    据CNBC消息,亚马逊计划在年底前发布至少8个接入Alexa语音控制的硬件设备。知情人士称,这些设备包括微波炉、扩音器、接收器、低音炮和车载小工具。所有设备都将启用Alexa,这意味着它们可以轻松地连...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 沪深两市呈现冲高回落走势 有色金属板块升温
    沪深两市周四早盘呈现冲高回落走势。截至午间收盘,上证指数报2727.53点,下跌0.12%;深证成指报8242.09点,下跌0.07%;创业板指报1387.61点,下跌0.34%。天然气板块领跌盘面上...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 阿里成立半导体公司 明年发布第一款神经网络芯片
    2018杭州·云栖大会今日开幕。阿里巴巴首席技术官张建锋宣布,正式成立平头哥半导体有限公司,“希望这家公司学习“不怕”的精神,要持续的负重前景”。此外,在明年4月份,阿里巴巴将发布第一款神经网络芯片。...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 中国概念股周三普遍上涨 京东上涨4.54%
    北京时间9月20日消息,投资者密切关注国际紧张形势的最新发展,同时稳健的美国经济基本面对市场带来提振,但科技股下跌对纳指带来拖累,美股收盘涨跌互现,道指与标普500逼近纪录新高。今日登陆纽约交易所的小...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 苹果二季度销量收益占到62% 远高于其它厂商
    北京时间9月20日上午消息,根据研究机构Counterpoint Research的两份新报告,苹果在全球手机利润中的份额仍遥遥领先世界上其它所有手机制造商的总和。第二季度,苹果的收益占到62%,远超...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 中国结算修订开户新规 银行理财投资股票不再障碍
    昨天晚上,一个重磅消息出炉。据报道,9月19日晚,中国证券登记结算有限责任公司发布了修订后的《特殊机构及产品证券账户业务指南》,且自即日起开始实施。银行理财投资股票这个规则的修改,简单说,就是对资管产...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 国际油价19日上涨 上周美国商业原油库存下降
    国际油价19日上涨。美国能源信息局当天公布的数据显示,上周美国商业原油库存为3.941亿桶,下降210万桶。这是美国商业原油库存连续第五周下降,此消息助推国际油价上涨。纽约油价涨82%截至当天收盘...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 两市人气有所回升 机构:短线市场增量资金加仓态势
    9月20日讯,沪指开盘报2732.17点,涨0.05%。深成指开盘报82470点,跌0.08%。创业板开盘报13925点,跌0.08%。个股涨跌互半,稀土永磁集体走高,鸿达兴业大涨9%,市场人...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 房地产板块强势回归 机构建议关注龙头房企
    昨日,申万一级房地产行业指数上涨3.25%,涨幅居首,板块内深振业A、世荣兆业涨停,招商蛇口、新城控股涨幅超过7%,多只个股涨幅超过5%。房地产板块强势回归分析人士认为,龙头房企内生现金流和外部融资优...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 资金“早出晚归” 行业板块主力净流入
    在前一日A股普涨为市场带来708亿元净流入的背景下,昨日两市再现119.07亿元主力资金净流入。Wind数据显示,绝大多数行业板块昨日重现久违的主力净流入。行业板块主力净流入从来源看,超大单和大单...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • IFRS9新会计准则 险资股市投资策略变局
    去年3月,财政部修订发布中国版的IFRS9,对金融机构的资产负债表产生了巨大影响,从而影响了保险机构投资行为的调整。在股市动荡、IFRS9新会计准则实施等多重背景下,市场传言平安资管有“大动荡”,即权...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 两市再度大涨 食品饮料板块中期价值凸显
    昨日,中信食品饮料板块以2.19%的涨幅,位列行业涨幅第三。从个股的情况来看,Wind数据显示,截至收盘,食品饮料行业中100只成分股中,81只实现上涨。近期食品饮料板块持续走强,引来市场关注。值得注...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 股票策略业绩分化 近三千只私募产品遭清盘
    据显示,年初以来,50亿元以上规模的私募证券基金一共有139家,亏损的有94家,占比将近七成。业内人士表示,不少私募业绩回撤明显,除了和市场阶段性下跌有关外,也和其投资策略、仓位管理密不可分,建议以稳...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
  • 原油期货上涨 主力合约涨幅为1.08%
    20日国内期货市场早盘,原油期货上涨。北京时间9时31分,原油期货主力合约涨幅为08%。石油沥青主力合约涨幅超过2.6%。棉纱期货主力合约下滑此外,沪锌、橡胶、沪银、菜粕、甲醇、苹果期货的主力合约...... 行业研究 2018-09-20 | 网络 钱多多
加载中

浙B2-20050306-3

浙公网安备 33010502000262号

Copyright © 2016 All Rights Reserved